Co je to Venture kapitál

Venture kapitál, často překládaný jako rizikový kapitál, je forma soukromého financování, kterou investoři poskytují začínajícím podnikům (start-upům) a menším firmám, u nichž vidí vysoký potenciál růstu. Výměnou za poskytnuté finanční prostředky získává investor ve firmě vlastnický podíl a často i možnost podílet se na strategickém rozhodování.

Tento typ financování je označován jako rizikový, protože investice směřují do projektů, které nemají dlouhou historii na trhu a hrozí u nich vyšší pravděpodobnost neúspěchu. V případě úspěchu však investorům nabízí nadstandardní zhodnocení.

Hlavní znaky venture kapitálu

• Investor neposkytuje peníze jako půjčku, kterou by firma musela splácet s úrokem, ale kupuje si část společnosti.
• Mnoho podpořených firem může zkrachovat, ale ty, které uspějí, dokážou pokrýt ztráty a přinést obrovský zisk.
• Investice je obvykle vázána na delší dobu (např. 5 až 10 let), než dojde k tzv. "exitu" (prodeji podílu investora dalšímu subjektu nebo vstupu firmy na burzu).

Co kromě peněz investor přináší (tzv. smart money)

Venture kapitálové fondy nebo tzv. andělští investoři obvykle neposkytují pouze finanční injekci. Podnikatelům nabízejí i další cenné benefity, které jim mají pomoci k rychlejšímu růstu:

• Odborné know-how a strategické řízení,
• širokou síť kontaktů na další partnery či zákazníky,
• mentoring a zkušenosti z oboru,
• pomoc s budováním týmu a profesionalizací procesů.

Pro koho je určen

• Inovativní technologické start-upy,
• softwarové a vývojářské společnosti,
• firmy s unikátním produktem, které plánují rychlou globální expanzi,
• projekty, které potřebují masivní investici na vývoj, ale nedosáhnou na tradiční bankovní financování.

Rozdíl oproti úvěrům a dotacím

Na rozdíl od bankovních úvěrů nevyžaduje venture kapitál ručení majetkem ani pravidelné splácení jistiny a úroků, což firmě uvolňuje ruce pro investice do rozvoje. Oproti dotačnímu financování je získání venture kapitálu často flexibilnější a není svázáno striktními pravidly pro způsobilé výdaje, ale na druhou stranu podnikatel přichází o část kontroly nad svou vlastní firmou. Často se proto oba tyto nástroje – rizikový kapitál i dotace – při financování inovativních projektů vhodně doplňují.